阳光利群,天子,烟草价格查询,玉溪香烟

股指：A股震蕩調整 期指走勢分化

A股周三延續(xù)震蕩整理走勢，北證50指數(shù)逆勢大漲逾7%。期指走勢分化，IC和IM表現(xiàn)偏弱。6月經濟數(shù)據(jù)普遍低于預期，市場情緒依舊偏弱，市場信心不足，三中全會召開過程中市場表現(xiàn)謹慎觀望，投資者等待政策方向明朗。消息上，針對“交易所正就高頻交易差異化收費方案征求部分市場機構意見，有外資機構擔憂收費標準不一致”的消息，滬深交易所相關負責人昨晚均在答記者問時回應稱，目前正就高頻交易差異化收費方案進行研究論證，將堅持內外資一致的原則，公平對待所有市場參與機構。在充分評估測算的基礎上完善相關收費機制，增強高頻量化交易監(jiān)管的針對性，不用擔心不公平對待問題。海外方面，美國6月零售銷售與上月持平，原因是汽車經銷商的銷售下降被其他方面的普遍增長所抵消，這顯示出消費者的韌性，從而增強了第二季度經濟增長前報告還顯示，5月零售銷售數(shù)據(jù)被上修。該報告并未改變美聯(lián)儲可能在通脹降溫的情況下于9月開始降息的預期，也有助于緩解人們對經濟急劇放緩的擔憂。展望后市，上周市場中止了持續(xù)調整態(tài)勢，證監(jiān)合出臺融卷新規(guī)釋放呵護市場信號，聯(lián)儲降息預期升溫也有利國內寬松預期，A股市場資金面出現(xiàn)小幅凈流入，投資者靜待重要會議。

國債：國債重回窄幅震蕩局面

7月8日，中國人民銀行發(fā)布公告稱，為保持銀行體系流動性合理充裕，提高公開市場操作的精準性和有效性，從即日起，人民銀行將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作，時間為工作日16:00-16:20，期限為隔夜，采用固定利率、數(shù)量招標，臨時隔夜正、逆回購操作的利率分別為?天期逆回購操作利率減點20bp和加點50bp。央行此舉有助于穩(wěn)定市場流動性，進一步加強7天期逆回購操作利率作為政策利率的作用。逆回購投放100億元，逆回購到期100億元，凈投放0億元。本周有100億元逆回購到期，1030億元MLF到期。雖然7月以來資金面再度轉松。但是央行宣布進行借入債券，為賣出債券操作做準備，此外宣布將視情況開展臨時性隔夜正回購和逆回購操作，導致長端國債收益率觸底回升，短端國債收益率下行同樣面臨約束。短期債市又重新進入到橫盤震蕩的狀態(tài)。

貴金屬：貴金屬沖高回落 黃金逼近前高

由于美聯(lián)儲9月降息預期較強，且市場進行“特朗普交易”，黃金漲勢凌厲，工業(yè)品屬性較強的滬銀表現(xiàn)仍然偏弱。今日滬金一度漲超2%，主力合約最高觸及585.84元，逼近前高，午后跟隨市場情緒漲幅收窄，但是仍然收高1.54%，滬銀回落更為明顯，收盤微跌0.05%。美國6月零售銷售與上月持平，原因是汽車經銷商的銷售下降被其他方面的普遍增長所抵消，這顯示出消費者的韌性，從而增強了第二季度經濟增長前景。報告還顯示，5月零售銷售數(shù)據(jù)被上修。該報告并未改變美聯(lián)儲可能在通脹降溫的情況下于9月開始降息的預期，也有助于緩解人們對經濟急劇放緩的擔憂。另外，美聯(lián)儲理事庫格勒表示，最近的數(shù)據(jù)表明，通脹率將繼續(xù)下降至美聯(lián)儲設定的2%目標，整體來看，最近公布的美國經濟數(shù)據(jù)仍然支持美聯(lián)儲9月降息，且美聯(lián)儲官員表態(tài)仍然偏鴿，黃金走勢再受提振。另外最近美國大選吸引投資者關注，因刺殺事件特朗普文持率攀升，根據(jù)特朗普經濟政策內容，市場認為其財政政策擴張和減稅措施可能加劇誦脹壓力。且從目前拜登的表態(tài)看，他急于讓美聯(lián)儲降息，體現(xiàn)他抗通脹獲得了重大勝利，并通過降息給選民發(fā)紅包。在降息預期和"特朗普交易"的雙重提振下，黃金重心仍在上移。

螺紋：市場轉差，鋼價震蕩偏弱     

Mysteel調查91家高爐鋼廠，6月底螺紋鋼平均含稅成本3502元/噸，盈利-98元/噸，減少85元/噸；熱卷平均含稅成本3615元/噸，盈利19元/噸，減少14元/噸。7月16日，唐山遷安普方坯資源出廠含稅下調10元/噸，報3320元/噸。現(xiàn)貨價格：網(wǎng)價上海地區(qū)螺紋3470元（-30），北京地區(qū)3590（-），上海地區(qū)熱卷3610元（-），天津地區(qū)熱卷3680元（-10）目前鋼廠出現(xiàn)虧損，生產意愿不足，而廢鋼性價比低于鐵水，導致短流程鋼減產，根據(jù)7月高爐和電爐生產計劃，粗鋼將繼續(xù)減產，但梅雨季節(jié)過后高溫天氣來臨，鋼材下游需求面臨下滑；近期鋼材外貿出口情況同樣下滑，鋼材維持供需雙弱格局。

鐵礦：市場情緒轉暖，鐵礦高位震蕩

青島港PB粉現(xiàn)貨819（-6），折標準品865；超特粉現(xiàn)貨653（-6），折標準品880；卡粉現(xiàn)貨976（-9），折標準品940；主流定價品為PB粉現(xiàn)貨819（-6），折標準品865，09主力合約基差41。供應端，主流礦發(fā)運基本平穩(wěn)，非主流礦發(fā)運增速有所放緩，整體供應壓力有所減弱。需求端，終端制造業(yè)用鋼需求較好，建材需求低位運行，國內終端用鋼需求基本回到去年同期水平。庫存方面，當前進口鐵礦港口總庫存延續(xù)高位運行，港口高庫存對鐵礦價格的壓力影響較小。

雙焦：焦煤持續(xù)低庫存，雙焦向弱運行

鋼聯(lián)數(shù)據(jù)日照港焦炭貿易現(xiàn)匯出庫2030元/噸，測算港口現(xiàn)貨焦炭倉單2183元/噸左右，測算產地焦炭倉單成本2150元/噸左右。汾渭數(shù)據(jù)單一山西煤倉單1760元/噸，汾渭數(shù)據(jù)測算蒙5沙河驛倉單價格1661元/噸，蒙3沙河驛倉單價格1565元/噸左右。

雙焦價格繼續(xù)震蕩運行。受安全檢查影響，部分區(qū)域煤礦停產，國內焦煤產量階段性減少，不過蒙煤于今日恢復通關。月初以來行情呈現(xiàn)寬幅震蕩運行，當前雙焦供需基本平衡，基本面尚可。

銅：高銅價抑制消費

SMM1#電解銅升貼水平均價收于-145元/噸，環(huán)比-230元/噸；LME0-3升貼水為-153美元/噸，環(huán)比-3美元/噸；精廢價差收于1819元/噸，環(huán)比-81元/噸。上期所銅倉單數(shù)量較前一交易日環(huán)比+4717噸至253950噸。LME銅庫存較前一交易日環(huán)比+6150噸至216475噸。

現(xiàn)貨報價貼水，下游采購意愿依舊偏弱，采購商等待倉單流出后再增加采購量。SMM數(shù)據(jù)顯示，6月精銅桿產量合計80.31萬噸，較5月環(huán)比回升6.87萬噸，開工率為62.55%，環(huán)比上漲5.26%。葡萄牙環(huán)境和能源部長周一表示，該國政府正在完成一項戰(zhàn)略計劃，以探索對綠色能源轉型至關重要的原材料，其中銅可能比鋰發(fā)揮更重要的作用。供應方面，礦端現(xiàn)貨市場保持穩(wěn)定，TC價格維持低位，精廢價差低位顯示廢銅供應偏緊，整體供應擾動仍存。近期進口銅資源相較前期有所減少但下游需求未見起色，國內庫存小幅去庫。

鋁：宏觀情緒降溫，鋁價高位震蕩調整

云南鋁廠自3月開啟復產，全國電解鋁運行產能持續(xù)上升，開工率約96.5%，復產接近尾聲；下游除鋁桿線企業(yè)保持較高需求量外，其余細分領域均有所下降；當周鋁錠庫存微降，倫鋁庫存仍在相對高位，有所下滑；總體電解鋁供應量增幅空間有限，下游處于傳統(tǒng)淡季

鎳：供應干擾，鎳價高位震蕩金川升水環(huán)比上調50至1450元/噸，俄鎳升水環(huán)比上調50至-50元/噸，電積鎳升水環(huán)比持平于100元/噸，硫酸鎳價格環(huán)比持平于28500元/噸。必和必拓暫停西澳鎳業(yè)，但今年仍有大型低成本電積鎳項目投產，且俄鎳恢復一座熔爐生產，可以彌補減少的產量。鎳基本面過剩持續(xù)，庫存不斷增加。

豆粕：大豆到港價下行，期貨主力合約日內沖高回落

7月17日，生意社豆粕基準價為3084.00元/噸，與本月初(3320.00元/噸)相比，下降了-7.11%。

7月17日，生意社大豆基準價為4816.00元/噸，與本月初(4808.00元/噸)相比，上漲了0.17%。

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2024年6月份中國大豆進口量為1111.4萬噸，環(huán)比增長8.7%，同比增長10.7%。

國家糧油信息中心7月15日消息：監(jiān)測顯示，截至7月12日一周，國內大豆壓榨量206萬噸，周環(huán)比上升7萬噸，月環(huán)比回升16噸，較上年同期及過去三年均值分別提升29萬噸和20萬噸。

進口大豆到國內港口C&F報價（國家糧油信息中心）

單位：美元/噸

USDA季度庫存，大豆庫存同比增加。截至2024年6月1日，美國舊作大豆庫存總量為9.7億蒲式耳，同比增加22%。其中農場庫存量為4.66億蒲式耳，同比增長44%；非農場庫存量為5.04億蒲式耳，同比增長6%。大豆消費量為8.75億蒲式耳，同比下降2%。

美國農業(yè)部7月供需報告：美國大豆

7月美國2024/2025年度大豆種植面積預期8610萬英畝，6月預期為8650萬英畝，環(huán)比減少40萬英畝；

7月美國2024/2025年度大豆收獲面積預期8530萬英畝，6月預期為8560萬英畝，環(huán)比減少30萬英畝；

7月美國2024/2025年度大豆單產預期52蒲式耳/英畝，6月預期為52蒲式耳/英畝，環(huán)比持平；

7月美國2024/2025年度大豆產量預期44.35億蒲式耳，6月預期為44.5億蒲式耳，環(huán)比減少0.15億蒲式耳；

7月美國2024/2025年度大豆總供應量預期47.95億蒲式耳，6月預期為48.15億蒲式耳，環(huán)比減少0.20億蒲式耳；

7月美國2024/2025年度大豆壓榨量預期24.25億蒲式耳，6月預期為24.25億蒲式耳，環(huán)比持平；

7月美國2024/2025年度大豆出口量預期18.25億蒲式耳，6月預期為18.25億蒲式耳，環(huán)比持平；

7月美國2024/2025年度大豆總消耗量預期43.6億蒲式耳，6月預期為43.6億蒲式耳，環(huán)比持平；

7月美國2024/2025年度大豆期末庫存預期4.35億蒲式耳，6月預期為4.55億蒲式耳，環(huán)比減少0.20億蒲式耳。USDA周報，截至2024年7月4日當周，美國2023/24年度大豆凈銷售量為208,000噸,比上周低了9%，比四周均值低了40%。

巴西國家商品供應公司（CONAB）發(fā)布月度報告，預計2023/24年度巴西大豆產量為1.47337億噸，基本和上月預測的1.47353億噸持平。

巴西全國谷物出口商協(xié)會（ANEC）7月17日表示，巴西7月份大豆出口量估計為1071萬噸，高于一周前估計的1030萬噸，比去年同期提高210萬噸或24%。

豆粕期貨2409合約，盤面價格震蕩。

玉米：現(xiàn)貨價格低位波動，期貨主力合約價格窄幅震蕩

7月17日，生意社玉米基準價為2381.43元/噸，與本月初(2388.57元/噸)相比，下降了-0.30%。

中國海關數(shù)據(jù)顯示，2024年5月進口玉米105萬噸，環(huán)比4月進口量118萬噸減少13萬噸，今年頭5個月的進口總量為1013萬噸，同比減少0.5%。

據(jù)Mysteel農產品調研顯示，截至7月5日北方四港玉米庫存共計251萬噸，周環(huán)比減少19.3萬噸；當周北方四港下海量共計26.7萬噸，周環(huán)比減少5.60萬噸。

美國農業(yè)部7月供需報告：美國玉米

7月美國2024/2025年度玉米種植面積預期9150萬英畝，6月預期為9000萬英畝，環(huán)比增加150萬英畝；

7月美國2024/2025年度玉米收獲面積預期8340萬英畝，6月預期為8210萬英畝，環(huán)比增加130萬英畝；

7月美國2024/2025年度玉米單產預期181蒲式耳/英畝，6月預期為181蒲式耳/英畝，環(huán)比持平；

7月美國2024/2025年度玉米產量預期151億蒲式耳，6月預期為148.6億蒲式耳，環(huán)比增加2.4億蒲式耳；

7月美國2024/2025年度玉米總供應量預期170.02億蒲式耳，6月預期為169.07億蒲式耳，環(huán)比增加0.95億蒲式耳；

7月美國2024/2025年度玉米總消耗量預期149.05億蒲式耳，6月預期為148.05億蒲式耳，環(huán)比增加1.00億蒲式耳；

7月美國2024/2025年度玉米期末庫存預期20.97億蒲式耳，6月預期為21.02億蒲式耳，環(huán)比減少0.05億蒲式耳。

USDA周度銷售報，截至2024年7月4日當周，美國2023/24年度玉米凈銷售量為538,300噸，比上周高出51%，但是比四周均值低了13%；2023/24年度前46周，美國對中國（大陸）玉米出口銷售總量同比降低62.8%。

巴西谷物出口商協(xié)會（ANEC）7月10日表示，巴西7月份玉米出口量估計為409.9萬噸，高于一周前預測的340萬噸增加近70萬噸。

巴西外貿秘書處（Secex）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年7月1至12日，巴西玉米出口量為84.9萬噸，一周前為22.4萬噸，去年7月全月出口量為423萬噸。

玉米2409合約，盤面價格窄幅震蕩。

原油：國際油價周三攀升約2%，上周美國原油庫存降幅大于預期，而且美元走弱，蓋過了需求放緩跡象的影響。美國能源信息署(EIA)周三發(fā)布的報告顯示，美國上周原油庫存下滑，汽油和餾分油庫存增加。EIA數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日當周，美國上周原油庫存減少490萬桶，至4.4023億桶，分析師預期為減少3.3萬桶。稍早的美國石油協(xié)會(API)報告顯示庫存減少440萬桶。美國聯(lián)邦儲備理事會(FED/美聯(lián)儲)決策者周三表示，鑒于通脹軌跡有所改善，勞動力市場更加平衡，美聯(lián)儲“更接近”降息。較低的利率可能提升原油需求。美聯(lián)儲褐皮書顯示，美國經濟活動在5月底至7月初以輕微至溫和的速度擴張，企業(yè)預計未來增長將放緩，它們還報告就業(yè)市場有繼續(xù)疲軟的跡象。美元指數(shù)稍早觸及四個月最低。美元下跌令以美元計價的商品對于海外買家而言更加便宜。

PTA: 近期PTA現(xiàn)貨市場價格下跌，加工費上升。原油走勢偏弱拖累成本PX讓利，繼而聚酯挺價、減產，疊加連日來板塊氣氛較弱，考慮港口供應逐步穩(wěn)定，基差環(huán)比亦有走弱。隨著價格下跌，帶動部分剛需補貨，疊加能化板塊情緒轉好，PTA現(xiàn)貨市場價格窄幅上探。供應方面：恒力石化4#、新疆中泰重啟預期，已減停裝置或延續(xù)檢修。預計PTA周度產量142萬噸附近，周度產能利用率或82%附近。 需求方面，聚酯行業(yè)周產量預計136萬噸偏上，中國聚酯行業(yè)周度平均產能利用率85%偏上，較前期繼續(xù)下滑。目前來看，雖有部分前期檢修裝置計劃重啟，如恒力、漢江，并且新裝置存投產預期，但由于前期裝置減產過多，且仍有裝置計劃檢修，國內聚酯行業(yè)供應將繼續(xù)下滑。PTA裝置檢修不足，PX-PTA供應回升，聚酯減產弱化需求支撐，產業(yè)累庫預期拖累心態(tài)，但階段性補貨支撐現(xiàn)貨價格，短線PTA現(xiàn)貨市場價格弱勢震蕩。宜關注后道負反饋及成本支撐。

乙二醇：近期乙二醇市場表現(xiàn)強勢，庫存低位疊加供應端故事引發(fā)現(xiàn)貨市場多頭強勢拉漲的興趣。基于供應端原定裝置重啟恢復不及預期、港口顯性庫存持續(xù)去化的支撐，乙二醇現(xiàn)貨價格年后首次突破4800元/噸的高位，價格創(chuàng)年內新高，且在主港庫存低位的支撐下，場內基差也快速走強，基差走強走強至40+的水平，甚至最高升水至50-60的高位。后續(xù)來看，當前7-8月下游仍面臨傳統(tǒng)淡季帶來的壓力，需求端對高價原料的抵觸情緒明顯，供應端上國產量也有一定修復預期。乙二醇自身供需來看，進口方面：7月進口受船只本身偏少及船期的影響仍有縮量的預期，港口庫存去化持續(xù)；但隨著南亞等裝置的重啟，后期美國等進口仍有回升的概率，國內整體進口量仍保持在55-60萬噸的水平。而國產量方面煤化工意外檢修規(guī)模不大、后期一體化裝置轉產、提負帶動下，當月產量有所回升。下游方面：聚酯工廠庫存壓力下近期開工負荷有所下移，預計聚酯開工有望回落至84%-85%的水平，因此整體供需基本面來看，供應端自身變量仍在，港口庫存低位對基差形成強勢支撐。

甲醇：甲醇上游煤炭價格偏弱，煤制甲醇虧損有所收窄。產區(qū)甲醇市場在部分地區(qū)裝置存檢修預期及庫存低位的提振下，價格偏強；國內甲醇裝置產量及開工略降低，企業(yè)出貨較為順暢，庫存繼續(xù)下降；港口市場外輪抵港量雖環(huán)比存一定縮量，但需求維持弱勢，港口庫存繼續(xù)累庫，對基差形成較強壓制。內地甲醇市場產區(qū)部分裝置存檢修預期，加之生產企業(yè)庫存低位，支撐內地市場向好，但需求維持弱勢，漲幅受限；沿海地區(qū)甲醇市場，需求偏弱，外輪卸貨較為順暢，港口庫存持續(xù)累庫且存繼續(xù)累庫預期，現(xiàn)貨基差維持弱勢運行為主，雖宏觀及遠期向好對市場存一定提振，但在弱現(xiàn)實的壓制下，沿海甲醇現(xiàn)貨市場上行受阻。華東甲醇市場價格近期窄幅波動，導致MTO企業(yè)成本面受到影響，幅度波動較窄，整體依然維持虧損狀態(tài)，不過較前期盈利狀態(tài)有明顯改善。甲醇外輪抵港較為集中，甲醇進口量將有較明顯的增量，需求偏弱，預計港口甲醇庫存增加或相對明顯，關注卸貨速度。

天然橡膠：橡膠主產區(qū)降雨擾動持續(xù)，季節(jié)性供應釋放趨勢不改，原料端承壓下行。云南部分替代指標入境受阻，海外上量未超預期下，原料價格底部略有支撐。下游處于傳統(tǒng)消費淡季，拖拽全鋼開工持續(xù)走低，天膠社會庫存去庫幅度縮窄，打壓市場情緒。泰國原料價格仍有繼續(xù)走弱預期。季節(jié)性供應釋放趨勢不改，收購價格依舊進入下行周期中，二盤商空單賣出，后期原料走弱預期仍存。短時雨水擾動割膠工作，原料下行幅度或收窄。國內天然橡膠社會庫存121.98萬噸，較上期下降0.35萬噸，降幅0.3%。青島地區(qū)天膠保稅和一般貿易合計庫存量49.3萬噸，環(huán)比上期減少0.44萬噸，降幅0.89%。國內庫存延續(xù)降庫趨勢，但降幅較上期明顯收窄。主要一方面是主產區(qū)進入開割期上量，包括云南庫存逐步小幅累庫，海外入港量也逐步增加，這也導致青島港入庫量增加，出庫率下降，一定程度上跟全鋼近期的開工有一定影響。庫存降庫縮窄對價格支撐稍有減弱。

玻璃：近期全國各地區(qū)浮法玻璃市場現(xiàn)貨價格普遍下滑，整體供需矛盾突出，庫存累積，降價出貨、以價換量心態(tài)逐漸增強，市場競爭加劇。經過前期較長時間的僵持盤整，隨著市場情緒逐漸降溫，業(yè)者對后市信心逐漸低迷，浮法玻璃現(xiàn)貨市場價格下滑速度較前期有所加快。短期來看，浮法玻璃供強需弱狀態(tài)將延續(xù)，在庫存壓力增加以及對后市心態(tài)不樂觀下，競價出貨情況還將繼續(xù)，現(xiàn)貨市場價格將延續(xù)弱勢下行趨勢。中長期來看，下半年雖然是傳統(tǒng)旺季，但今年旺季或將難以與去年旺季比肩，大概率將呈現(xiàn)旺季不旺局面。供需面長期失衡，庫存壓力增長，導致市場競爭日漸加劇，價格難漲易跌。目前部分地區(qū)部分企業(yè)已進入虧損階段或者達到盈虧平衡附近，后期若供需狀態(tài)得不到改善，不排除盈利狀況將進一步惡化，在此情況下，供應面或將面臨較大壓力，生產線點火計劃推遲，計劃外放水現(xiàn)象亦難以避免。

尿素：隨著外圍追肥集中采購放緩，主流區(qū)域追肥需求跟進相對緩慢，加之供應面陸續(xù)恢復，現(xiàn)貨行情上行受限，工廠出貨承壓報價下調，下游廠貿逢低剛需買入，帶動市場商談重心小幅上移，但下游買漲情緒不高，新單成交一般，行情暫時穩(wěn)定運行。尿素企業(yè)總庫存量24.90萬噸，環(huán)比增加7.79%。本周期國內尿素企業(yè)庫存小幅增加，但庫存水平依舊維持低位。南北方追肥、備肥需求持續(xù)進行，加之工業(yè)需求平穩(wěn)推進，盡管期間尿素價格小幅回落，但局部低端成交好轉，尿素企業(yè)暫時維持產銷平衡。從供應面來看，國內尿素日產預期在17-18萬噸附近，日均產量變化不大。需求面來看，復合肥尿素企業(yè)開工率低位波動，逢低少量采購為主。局部或迎來追肥剛需，但前期部分經銷商分批采購，雖然剛需采購或有增加預期，但對行情支撐強度有限。未來幾日內尿素企業(yè)在主發(fā)前期訂單的同時，不排除降價吸單的可能。從主產銷區(qū)尿素農業(yè)追肥需求來看，部分業(yè)者認為前期的種肥同播復合肥量的增加，一定程度影響著今年追肥的尿素需求，暫未形成集中采購。另外近期雨水增加，尚未出現(xiàn)集中采購情況，根據(jù)追肥的時間來看，未來7-10天仍有追肥的需求跟進。

免責聲明：以上信息、意見不構成對具體證券期貨或金融工具在具體價位、具體時點、具體市場表現(xiàn)的投資建議。以上信息、意見在任何時候均不構成對任何人的具有針對性的、指導具體投資的操作意見，投資者應當對以上信息和意見進行評估，根據(jù)自身情況自主做出投資決策并自行承擔投資風險。