常見名詞——綜合部分
期貨交易所:
指依照《期貨交易管理?xiàng)l例》和《期貨交易所管理辦法》規(guī)定條件設(shè)立的,履行《期貨交易管理?xiàng)l例》和《期貨交易所管理辦法》規(guī)定的職能,按照其章程實(shí)行自律性管理的法人。
交易所會(huì)員:
是指根據(jù)期貨交易有關(guān)法律、法規(guī)和交易所章程的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)交易所審查批準(zhǔn),在交易所進(jìn)行期貨交易活動(dòng)的企業(yè)法人。
期貨交易:
是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約的交易活動(dòng)。
期貨合約:
是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
交易大廳:
是期貨合約集中交易的場所。
交易席位:
是會(huì)員將交易指令輸入交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)參與交易的通道。
出市代表:
是受會(huì)員委派并代表會(huì)員在交易大廳接受本會(huì)員的交易指令進(jìn)行期貨交易的人員,其在交易大廳與交易有關(guān)的行為由會(huì)員負(fù)責(zé)。
交割結(jié)算員:
是經(jīng)會(huì)員單位授權(quán),代表會(huì)員辦理結(jié)算和交割業(yè)務(wù)的人員。
遠(yuǎn)程交易:
是指會(huì)員在其營業(yè)場所,通過與交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的通信系統(tǒng)直接輸入交易指令、參與交易所交易的一種交易方式。
套期保值:
指在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量現(xiàn)貨商品的同時(shí),在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同,數(shù)量相當(dāng),但方向相反的期貨商品,以一個(gè)市場的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損,達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
基差:
是指某一特定商品,在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約間的價(jià)差。
套期保值頭寸審批制度:交易所對(duì)套期保值申請(qǐng)者的經(jīng)營范圍和以前年度經(jīng)營業(yè)績資料、現(xiàn)貨購銷合同等能夠表明其現(xiàn)貨經(jīng)營情況的資料進(jìn)行審核,確定其套期保值額度。
期貨稽查:
是指交易所根據(jù)交易所的各項(xiàng)規(guī)章制度,對(duì)會(huì)員、客戶、指定交割倉庫及期貨市場相關(guān)參與者的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和檢查。
實(shí)時(shí)信息:
是指與集中交易所顯示的行情基本同步且連續(xù)的市場行情信息,即實(shí)時(shí)行情。
每日信息:
是指每個(gè)交易日結(jié)束后發(fā)布的有關(guān)當(dāng)日的期貨交易信息。
內(nèi)幕信息:
是指可能對(duì)期貨市場價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開的信息,包括:中國證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)部門制定的對(duì)期貨交易價(jià)格可能發(fā)生重大影響的政策,期貨交易所作出的可能對(duì)期貨交易價(jià)格發(fā)生重大影響的決定,期貨交易所會(huì)員、客戶的資金和交易動(dòng)向以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的對(duì)期貨交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。
內(nèi)幕信息的知情人員:是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位,或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù),能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員,包括:期貨交易所的理事長、副理事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員,中國證監(jiān)會(huì)的工作人員和其他有關(guān)部門的工作人員以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員。是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位,或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù),能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員,包括:期貨交易所的理事長、副理事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員,中國證監(jiān)會(huì)的工作人員和其他有關(guān)部門的工作人員以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員。
常見名詞——交易所部分
頭寸:
是一種市場約定,既未進(jìn)行對(duì)沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對(duì)買進(jìn)者,稱處于多頭頭寸;對(duì)賣出者,稱處于空頭頭寸。
賣空:
看跌價(jià)格并賣出期貨合約稱賣空。
期貨貼水與期貨升水:
在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi),某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水;期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。
正向市場:
在正常情況下,期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。
反向市場:
在特殊情況下,期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。
持倉:
交易者手中持有合約稱為持倉。
斬倉:
在交易中,所持頭寸與價(jià)格走勢相反,為防止虧損過多而采取的平倉措施。
牛市:
處于價(jià)格上漲期間的市場。
熊市:
處于價(jià)格下跌期間的市場。
期權(quán):
是指某一標(biāo)的物的買賣權(quán)或選擇權(quán),在某一限定時(shí)期內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。
開倉:
指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。
平倉:
是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結(jié)期貨交易的行為。
持倉量:
是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。
持倉限額:
是指期貨交易所對(duì)期貨交易者的持倉量規(guī)定的最高數(shù)額。
撮合成交:
是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過程。
最小變動(dòng)價(jià)位:
是指期貨合約的單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:
是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效,不能成交。
期貨合約交割月份:
是指期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。
最后交易日:
是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。
期貨合約的交易價(jià)格:
是指該期貨合約的交割標(biāo)準(zhǔn)品在基準(zhǔn)交割倉庫交貨的含增值稅價(jià)格。
開盤價(jià):
是指某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的, 以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。
收盤價(jià):
是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。
當(dāng)日結(jié)算價(jià):
是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
漲跌停板:
當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。
成交價(jià)格:
交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即:
當(dāng) bp≥sp≥cp, 則:最新成交價(jià)=sp
bp≥cp≥sp, 則:最新成交價(jià)=cp
cp≥bp≥sp, 則:最新成交價(jià)=bp
最高價(jià):
最高價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最高成交價(jià)格。
最低價(jià):
最低價(jià)是指一定時(shí)間內(nèi)某一期貨合約成交價(jià)中的最低成交價(jià)格。
最新價(jià):
最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。
漲跌:
指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差。
最高買價(jià):
最高買價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日買方申請(qǐng)買入的即時(shí)最高價(jià)格。
最低賣價(jià):
最低賣價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日賣方申請(qǐng)賣出的即時(shí)最低價(jià)格。
申買量:
申買量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價(jià)位申請(qǐng)買入的下單數(shù)量。
申賣量:
是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價(jià)位申請(qǐng)賣出的下單數(shù)量。
成交量:
成交量是指某一合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量。
持倉量:
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數(shù)量。
限價(jià)指令:
指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令
取消指令:
指投資者要求將某一指定指令取消的指令。
開盤集合競價(jià):
在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行,其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間,后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間。
集合競價(jià)最大成交量原則:
即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào),根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少,按少的一方的申報(bào)量成交。若有多個(gè)價(jià)位滿足最大成交量原則,則開盤價(jià)取與前一交易日結(jié)算價(jià)最近的價(jià)格。
新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià):
由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據(jù)。
交易編碼:
是指會(huì)員按照本細(xì)則編制的用于客戶進(jìn)行期貨交易的專用代碼。
強(qiáng)制減倉:
是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶(或非期貨公司會(huì)員,下同)按持倉比例自動(dòng)撮合成交。
合約單位凈持倉盈虧:
是指客戶該合約的單位凈持倉按其凈持倉方向的持倉均價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧。
凈持倉方向的持倉均價(jià):
是指客戶該合約凈持倉方向的所有持倉的實(shí)際成交價(jià)按其成交量的加權(quán)平均價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)警示制度:
當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí),可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種,以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。
強(qiáng)行平倉制度:
對(duì)會(huì)員或投資者違規(guī)超倉的或者未按規(guī)定及時(shí)追加交易保證金的,以及其他違規(guī)行為的,交易所對(duì)違規(guī)會(huì)員采取強(qiáng)行平倉措施。
大戶報(bào)告制度:
當(dāng)會(huì)員或者投資者某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸最大持倉限制標(biāo)80%時(shí),會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況,投資者須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。
常見名詞——交割部分
實(shí)物交割:
是指期貨合約到期時(shí),根據(jù)交易所的規(guī)則和程序,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移, 了結(jié)未平倉合約的過程。
集中交割:
即賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單、買方貨款全部交到交易所,由交易所集中統(tǒng)一辦理交割事宜。
期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨:
是指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議,并按照協(xié)議價(jià)格了結(jié)各自持有的期貨持倉,同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯?shí)物交換。
滾動(dòng)交割:
是指在合約進(jìn)入交割月以后,由持有標(biāo)準(zhǔn)倉單和賣持倉的賣方客戶主動(dòng)提出,并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時(shí)間完成交割的交割方式。
標(biāo)準(zhǔn)倉單:
是由交易所指定交割倉庫按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的符合合約規(guī)定質(zhì)量的實(shí)物提貨憑證。
指定交割倉庫:
經(jīng)交易所指定的為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)。
交割違約:
在實(shí)物交割時(shí), 賣方會(huì)員未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單的;買方會(huì)員未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)如數(shù)交付貨款的。
滾動(dòng)交割配對(duì)日交割結(jié)算價(jià):
采用該期貨合約配對(duì)日的當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
集中交割最后交易日交割結(jié)算價(jià):
采用該期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。
《標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊(cè)申請(qǐng)表》:
交易所或委托的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)對(duì)入庫商品檢驗(yàn)合格后向會(huì)員或客戶發(fā)放的表格,會(huì)員憑此表格到交易所領(lǐng)取《標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證》。
《標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證》:
是交易所開具的代表標(biāo)準(zhǔn)倉單所有權(quán)的有效憑證,是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、充抵保證金、注銷的憑證,受法律保護(hù)。
標(biāo)準(zhǔn)倉單流通:
是指標(biāo)準(zhǔn)倉單用于在交易所履行合約的實(shí)物交割、標(biāo)準(zhǔn)倉單交易及標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所外轉(zhuǎn)讓。
標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷:
是指標(biāo)準(zhǔn)倉單合法持有人到交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單退出流通手續(xù)的過程。
質(zhì)量差異升扣價(jià):
實(shí)物交割過程中,交割品同標(biāo)準(zhǔn)品因質(zhì)量差異引起的價(jià)格差異。
配對(duì)日:
滾動(dòng)交割流程的第一日。
交收日:
配對(duì)日后(不含配對(duì)日)第2個(gè)交易日為交收日。
交割預(yù)報(bào):
貨主向指定交割倉庫發(fā)貨前,必須到交易所辦理交割預(yù)報(bào),交易所按照“擇優(yōu)分配、統(tǒng)籌安排”的原則安排指定交割倉庫。
交割等級(jí):
是指滿足交割標(biāo)準(zhǔn)的合約標(biāo)地物的等級(jí),分為基準(zhǔn)品和替代品。
倉儲(chǔ)損耗費(fèi):
交割倉庫儲(chǔ)存交割品的費(fèi)用,包括儲(chǔ)存費(fèi)、保管損耗費(fèi)和熏蒸費(fèi)。
標(biāo)準(zhǔn)倉單征購、競賣:
指發(fā)生交割違約后,在守約方選擇繼續(xù)交割的情況下,交易所公開買入、賣出標(biāo)準(zhǔn)倉單的行為。
黃大豆:
種皮為黃色,臍色為黃褐、淺褐、深褐或其它顏色,粒形一般為圓形、橢圓形或扁圓形的大豆。
常見名詞——結(jié)算部分
保證金:
是指交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金,用于結(jié)算和保證履約。
結(jié)算:
是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
結(jié)算銀行:
是指交易所指定的,協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。
結(jié)算準(zhǔn)備金:
是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算帳戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金,是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所決定。
交易保證金:
是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金,是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后,交易所按持倉合約價(jià)值的一定比率收取交易保證金。
追加保證金:
當(dāng)客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時(shí),經(jīng)紀(jì)公司要求客戶補(bǔ)足的部分叫追加保證金。
浮動(dòng)盈虧:
未平倉頭寸按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)贏利或虧損。
每日無負(fù)債結(jié)算制度:
又稱逐日盯市,是指每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金:
是指由交易所設(shè)立,用于為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損的資金。
當(dāng)日盈虧:
期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的盈利和虧損,當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金,當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。
交割差價(jià):
最后交易日結(jié)算時(shí),交易所對(duì)會(huì)員該交割月份持倉按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理,產(chǎn)生的盈虧為交割差價(jià)。
專用結(jié)算帳戶:
交易所在各結(jié)算銀行設(shè)立的,用于存放會(huì)員保證金及相關(guān)款項(xiàng)的帳戶。
資金專用帳戶:
會(huì)員在結(jié)算銀行開設(shè)的,專用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)的帳戶。
倉單沖抵:
賣方會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)倉單交到交易所后,其對(duì)應(yīng)的交割月份合約持倉的全額交易保證金在結(jié)算后予以清退,盈虧由賣方會(huì)員承擔(dān)。